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[애널리스트의 마켓뷰]美 대선에 대비해 포트폴리오를 지키는 방법
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[애널리스트의 마켓뷰]美 대선에 대비해 포트폴리오를 지키는 방법
도널드 트럼프 미국 공화당 대선 후보 피격 사건 이후 그의 높아진 당선 가능성이 금융시장에 반영되고 있다. 미국 주식시장은 중국 매출 비중이 높은 ‘빅테크’들이 숨고르기에 나선 반면, 금융과 에너지 등 규제 완화 관련 분야가 상승세를 보였다. 국내 주식시장은 세계 경제가 분절화함에 따…
- 2024-07-23
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[애널리스트의 마켓뷰]품목-지역 다변화한 K푸드, 성장세 이제 시작
올해 상반기(1∼6월) 음식료 산업의 주인공은 단연 삼양식품이다. 삼양식품은 이번 1분기(1∼3월) 해외 라면 수출 실적이 전년 대비 83% 증가했고, 해외 매출 비중이 75%까지 확대되며 영업이익률 20.8%라는 역대급 실적을 기록했다. 이후 삼양식품을 필두로 CJ제일제당, 빙그레,…
- 2024-07-16
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[애널리스트의 마켓뷰]코스피 2,900선 수렴… 3가지 요인에 주목
하반기(7∼12월) 코스피는 주가순자산비율(PBR) 1배인 2,900 선에 수렴할 것으로 전망된다. 글로벌 증시에서 PBR을 1배로 만들어주는 자기자본이익률(ROE)은 9.6%인데 한국의 ROE가 하반기 이를 넘어설 가능성이 높아지고 있기 때문이다. 앞으로 눈여겨봐야 할 대목은 △주가…
- 2024-07-09
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[애널리스트의 마켓뷰]하반기도 위험자산 강세… 9월까진 주식 비중 확대
올 상반기(1∼6월) 미국발 경기 강세와 인공지능(AI) 중심의 투자 붐이 일어나면서 글로벌 증시는 연초 이후 11% 넘게 상승했다. 반면 글로벌 채권은 같은 기간 3% 하락하면서 위험자산 강세장을 보였다. 올해 하반기(7∼12월)에도 이러한 흐름은 지속될 것으로 예상된다. 미국의 …
- 2024-07-02
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[애널리스트의 마켓뷰]C커머스의 위협과 한국 유통시장의 미래
국내 유통 산업은 구조적인 정체기에 진입하고 있다. 높은 물가와 가처분소득 감소에 따라 구매력 저하가 지속되면서 소비 침체도 장기화하고 있다. 경기 침체 시기를 틈타 알리익스프레스와 테무를 필두로 한 ‘C커머스’(중국 이커머스) 업체들이 한국 시장을 본격적으로 공략하고 있다. C커머…
- 2024-06-25
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[애널리스트의 마켓뷰]올 하반기 주목해야 할 4가지 테마
올 하반기(7∼12월) 국내 증시에서 주목해야 할 테마는 ‘인공지능(AI)’, ‘정책 모멘텀’, ‘턴어라운드’ 그리고 ‘금리 인하 사이클의 시작’ 등 네 가지다. 높은 인플레이션과 금리 인하 시점 지연으로 인해 섹터별로 차별화된 주가 흐름이 예상되는 가운데 주요 테마 위주의 투자 전략…
- 2024-06-18
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[애널리스트의 마켓뷰]현대차-기아, 글로벌 자동차 주도주 등극의 요소
글로벌 자동차 주도주가 사라지면서 현대자동차와 기아 등 국내 자동차들이 주도주가 될 수 있는 환경이 마련됐다. 글로벌 투자자들은 전기차와 자율주행 등 기술 격차보다 주주 환원 정책에 더 관심을 보이고 있다. 현대차와 기아가 꾸준한 자사주 매입과 소각에 나설 경우 글로벌 투자자들의 관심…
- 2024-06-11
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[애널리스트의 마켓뷰]미국과 한국의 통화정책 환경
선진국들은 1980년대부터 약 40년간 안정된 물가를 유지해 왔다. 하지만 팬데믹 충격과 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 전 세계적으로 물가가 급등하면서 투자자 등 경제 주체들은 ‘인플레이션이 얼마나 더 이어질 것인가’를 걱정하고 있다. 인플레이션은 자산 가격과 연관성이 크다. 인플레이…
- 2024-06-04
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[애널리스트의 마켓뷰]미국의 對中 관세 인상의 영향
최근 미국 조 바이든 행정부는 무역법 301조에 따라서 핵심 전략산업의 중국산 수입품 관세를 인상하겠다고 발표했다. 올해부터 중국산 전기차의 관세율을 현행 25%에서 100%로, 2차전지는 현행 7.5%에서 25%로 상향한다. 철강과 알루미늄은 0∼7.5%에서 25%로 올리고, 반도체…
- 2024-05-28
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[애널리스트의 마켓뷰]제조업 회복-금리 인하에 늘어나는 투자 기회
올해 하반기(7∼12월) 글로벌 경제는 확장 국면이 지속될 것으로 예상한다. 미국과 미국 외 국가 간의 성장 격차도 축소될 조짐이 보인다. 미국은 안정적인 경기 모멘텀을 이어가는 가운데 성장 속도가 둔화하고 있다. 반면, 제조업 중심의 비(非)미국 국가들의 경기 회복은 지속될 것으로 …
- 2024-05-21
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[애널리스트의 마켓뷰]미중 분쟁의 영향과 새로운 무역질서
국제 금융시장에서 미중 분쟁 이슈가 다시 불거지고 있다. 지난달 조 바이든 미국 대통령이 고향이자 주요 경합주인 펜실베이니아주를 찾아 “중국 정부와 중국 철강회사가 보조금을 매개로 부정행위를 하고 있다”며 중국산 철강과 알루미늄에 대한 관세를 현행 7.5%에서 25.0%로 인상할 것을…
- 2024-05-14
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[애널리스트의 마켓뷰]항공·해운산업, 경기 사이클 전망 엇나가는 이유
항공이나 해운 등 운송 산업에서 경기 사이클에 따른 예측이 틀리는 경우가 늘고 있다. 경기보다 산업의 패턴 변화나 공급 변수의 중요도가 높아지면서 새로운 관점에서 업종 전망을 해야 하는 시기가 도래했다. 항공 산업에선 빠르게 팬데믹의 흔적이 사라지고 있다. 가장 타격을 많이 받은…
- 2024-05-07
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[애널리스트의 마켓뷰]국내 증시서 환율보다 중요한 변수들
최근 원-달러 환율이 1400원을 찍으면서 국내 증시의 변동성이 커졌다. 환율 상승에 대한 투자자들의 공포가 커졌지만 환율 상승 배경과 국내 사정을 고려하면 환율 급등에 대한 대응력은 충분한 편이다. 환율 상승에 대해 두려워하기보다는 환율 변동에 따른 외국인들의 기술적 변고점 시기를 …
- 2024-04-30
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[애널리스트의 마켓뷰]AI로 시작된 반도체 상승 사이클
생성형 인공지능(AI)의 출시 이후 방대한 데이터 연산을 위한 AI용 그래픽처리장치(GPU)라는 새로운 반도체 시장이 열렸다. AI GPU를 시작으로 고대역폭메모리(HBM) 같은 AI 반도체 관련 밸류체인으로까지 주식시장의 열기가 확산하고 있다. AI 관련 글로벌 투자 규모도 급격하게…
- 2024-04-23
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[애널리스트의 마켓뷰]글로벌 제조업 지표 회복의 시사점
최근 선진국의 기술 관련 업종을 중심으로 글로벌 제조업 지표가 뚜렷한 회복세를 보이고 있다. 미국과 미국 외 지역의 격차가 축소되는 추세가 가속화되면 최근 미국발 고금리 장기화 여파에 따른 강달러 현상도 한층 누그러들 것으로 예상된다. 달러 약세 시점은 9월로 예상되는 미국 연방준비제…
- 2024-04-16
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