Overleg:Custodian

Ik ben niet zo gelukkig met het gedeelte dat gaat over de afwikkeling van transacties.

De primaire taak van een custodian is het pure bewaren van waardestukken, al dan niet fysisch, en de basisverrichtingen die daarmee gepaard gaan (coupons, dividenden, corporate actions, tax withholding, ...) De vereffening van transacties tussen 2 partijen bij een custodian is zeker geen primaire taak, en gebeurt vaak zelfs niet op dat niveau. Het wordt gedaan door nationale of internationale settlement-instellingen.

Deze settlement instellingen (CSD en ICSD) hebben als primaire taak de eigenlijke afwikkeling van effectentransacties, na de clearing. Als onderdeel om te kunnen deze transacties uitvoeren, moeten de respectieve partijen wel hun stukken in depot gegeven hebben, en zou je dus kunnen stellen dat deze instellingen ook custodians zijn. Maar dat bewaaraspect is meestal secundair: hun hoofdtaak ligt in de afwikkeling van trades (en daaraan gelinkte producten, zoals securities lending, Repo management enz). Bovendien is het zo dat de ICSD's in principe zelf bijna geen fysische depots meer hebben, maar dit land per land overlaten aan een locale Depositary. Deze Depositary komt dan nog heel zelden tussen: bv. bij een occasionele realignment tussen 2 ICSDs die stukken in depot hebben bij dezelfde depositary, of wanneer een participant van een ICSD vraagt om de fysische levering van specifieke stukken.

Kunnen we dit artikel herwerken om specifiek de rol van een Custodian los te zien van de settlement activiteit?

--Xaviervd 27 jun 2005 16:15 (CEST)

Hallo Xavier, je zit duidelijk zeer goed in deze toch zeldzame materie! Ik zou zeggen, ga rustig je gang met het aanpsssen. Mocht je behoefte hebben aa overleg, dan zal ik daar graag aan meedoen. (Met de kanttekening dat ik dan waarschijnlijk mijn collega's van het back-office bij nodig heb...) Groetjes, MartinD 27 jun 2005 16:24 (CEST)

Hallo Martin, Ik werk nu reeds 10 jaar (deels als externe) bij Euroclear in Brussel. Dat verklaart waarschijnlijk een en ander. --Xaviervd 27 jun 2005 16:27 (CEST)

Xavier,

het klopt wat je zegt. In NL is het allemaal iets diffuser omdat settlement en custody beide in handen zijn van Euroclear. Dat maakt het makkelijker om het allemaal op één hoop te gooien, zonder dat dat terecht is. Ik heb wel al wat aangepast, maar het lijkt me beter wanneer jij eens kritisch verder reviewt.--Sybren 27 jun 2005 17:16 (CEST)

Ik wil niet zeggen dat het me verboden is om me met settlements bezig te houden, maar het wordt me, na diverse rampjes met daaruit voortvloeiende renteclaims, wel met klem ontraden...;D Veel dank, heren experts! MartinD 27 jun 2005 21:22 (CEST)