短期的な資金調達を行う

短期的な財務管理においてさらに重要なのは 短期融資を受けることです。 季節で変動のあるトイザらスの例では、 在庫を抱える 10 月は 現金残高が少なく、 ホリデーシーズンが終わって現金を 回収した１月は、現金残高が多くなります。 季節によって現金残高が変動するため、 短期的に資金を借り入れる必要が 生じることがあります。 短期融資を受ける方法は複数あります。 １つは、銀行からの短期融資です。 銀行へ行き、数か月後に返済する約束で 融資を申し込みます。 この融資を受ける時は、綿密に作成した 短期的な現金予算を 提示するとよいでしょう。 現金予算では、資金の必要性だけでなく、 返済にあてる余剰現金が入る予定も 示します。 短期融資を受けるもう１つの方法は、 １年か２年前に融資枠をもらって 準備しておくことです。 銀行に現金予算を提出し、 季節的な影響を受けるビジネスであるため この先２年の間に短期的に 現金が必要になる時期があること、 その融資について事前に 取り決めたいことを説明します。 現金予算が銀行にとって許容できるもので、 在庫の権利など適切な担保があり、 あなた自身が銀行の信用を獲得できれば、 短期融資の事前承認を 受けることができます。 これを融資枠と呼びます。 多くの企業が融資枠の 事前承認を得ています。 たとえば、マクドナルドの 2017 年の 年次報告書では、25 億ドルの融資枠を 得ていることが示されています。 つまりマクドナルドは、25 億ドルまでは いつでも融資を受けられると、 すでに承認されているのです。 手数料はかかりますが、 この取り決めによって、 財務に弾力性と予測可能性が得られます。 信用力の非常に高い企業は、 コマーシャルペーパー市場から 資金を調達することもできます。 コマーシャルペーパーは 一種の借用証書です。 企業は、借用証書に、 「今１億ドル融資していただければ、 30 日または 60 日後に 返済を約束します」と記入し、 これを大型投資家や金融機関、 またはディーラーが購入します。 コマーシャルペーパーは、 金融市場で取引されます。 このような短期融資の金利は非常に低く、 コマーシャルペーパーによる融資の場合、 2018 年９月時点で 年利２%程度でした。 金利の低さが示すように、 信用力の非常に高い企業だけが コマーシャルペーパーを発行できます。 それに比べて、クレジットカードローンの 金利は 12%以上です。 コマーシャルペーパーは、 信用力の高い企業が低い金利で 一時的に融資を受ける方法です。 短期的な財務管理において、 短期融資は非常に重要な要素です。