百分率の概要

ターゲット社の在庫の額は約 95 億ドル ウォルマート社は 440 億ドルです。 在庫を効率的に管理しているのは どちらでしょうか。 この数字を見ただけでは判断できません。 財務比率分析では、 まずデュポンフレームワークを使います。 優れた方法です。 ROE を収益性、効率性、 レバレッジに分けて考えます。 次に、百分率財務諸表を使います。 これは、財務諸表からより多くの情報を 効率的に引き出せる方法だと思います。 基本的に、規模の異なる企業は 比較できません。 規模が問題になります。 ウォルマート社の売上は ５千億ドルを超えます。 ターゲット社は １千億ドルを下回っています。 しかし、適切な手順で分析すれば、 両社が在庫を何日間店頭に 並べているかがわかります。 とても有益な情報です。 重要なのは、体系立てて、 適切な手順で財務分析を行うことです。 まずデュポン分析を行います。 次に百分率財務諸表を使います。 ２つの企業を比較するときは、 何らかの規模の調整を行う必要があります。 そのために百分率財務諸表を使います。 アンサーテン社と ベンチマーク社の比較に戻りましょう。 架空の２つの会社の例ですね。 アンサーテン社の収益性は 3.5%で、 効率性、資本回転率は 1.38、 ベンチマーク社は収益性が 6.2%で、 資本回転率は 1.7 です。 どちらもベンチマーク社が上回っています。 問題は確認できました。 では、アンサーテン社の収益性と効率性が ベンチマーク社を 大きく下回るのはなぜでしょうか。 百分率財務諸表では 財務諸表を詳しく確認できます。 また、ポイントを絞って 相違点を調査できます。 詳しく調査すべき点と、 それほど見る必要はない点があります。 たとえば、デュポンフレームワークの結果で 両社のレバレッジの比率は同じである とわかっているため、 少なくとも最初に両社の債務構造を 時間をかけて分析する必要はありません。 この時点で 注目すべきところは他にあります。 収益性の調査には、 百分率損益計算書を作成します。 効率性の調査には、 百分率貸借対照表を作成します。 パターンを見つけましょう。 すべての値を他の値で除算して 綿密に分析することはしません。 効率的、体系的に分析します。