Northern Rock
| Northern Rock | |
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| Création | 1965 |
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| Dates clés | 1965, 2007 |
| Disparition | |
| Personnages clés | Bryan Sanderson, Adam Applegarth |
| Forme juridique | Public company |
| Slogan | Come In, Let's Talk Together |
| Siège social | Newcastle upon Tyne.svg){kind=small} Royaume-Uni
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| Actionnaires | Virgin Money |
| Activité | Banque |
| Effectif | 6400 |
| Companies House | 03273685[1] |
| Site web | www.northernrock.co.uk/ |
| Chiffre d'affaires | 5 milliards £ (2006) |
| Résultat net | 443 millions £ (2006) |
| Société suivante | NRAM plc (en) |
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La Northern Rock (LSE: NRK) est une banque britannique basée à Regent Centre, Newcastle upon Tyne dans le nord de l'Angleterre. Anciennement connue sous le nom de la Northern Rock Building Society, la banque a été fondée en 1997 quand la société entra au London Stock Exchange, distribuant des actions à ses membres qui possédaient un compte sur livret et des biens hypothéqués. Northern Rock a rejoint la bourse en tant que banque mineure et on s'est attendu à ce qu'elle soit absorbée par un de ses plus grands rivaux, mais elle est restée indépendante. En 2000, la Northern Rock rejoignit le FTSE index.
Historique
[modifier | modifier le code]La Northern Rock Building Society a été fondée en 1965 conséquemment à la fusion de la Northern Counties Permanent Building Society (créée en 1850) et la Rock Building Society (fondée en 1865).
Comme d'autres sociétés de crédit immobilier, la Northern Rock a fait le choix de se démutualiser et d'être cotée en bourse pour développer son activité.
En , à la suite de la crise des subprimes, Northern Rock est nationalisée[2].
En 2011, Richard Branson rachète les agences de Northern Rock et une grande partie de ses clients. Le la société est réintroduite en bourse après 7 ans de faillites[3].
Conséquences de la crise des subprimes en 2007
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La banque n'avait concédé aucun prêt immobilier aux États-Unis, ni a fortiori investi dans les "subprimes"[4]. Elle mène toutefois au cours des années 2000 une politique de prêt risquée : une grande partie de ses financements proviennent de titrisation, ce qui la rend en conséquence vulnérable aux retournements de marché[5].
Le , la Northern Rock sollicita la Banque d'Angleterre comme prêteur en dernier ressort en Grande-Bretagne, en raison de sa difficulté à lever des fonds sur le marché[6]. Les causes venaient indirectement de la crise des subprimes, la banque étant solvable, mais ayant des problèmes de liquidités, car une grande part de ses fonds étaient investis dans des crédits hypothécaires à risques, non disponibles rapidement[7].
Cette banque, comme d'autres établissements spécialisés dans le crédit immobilier[8], présente en effet un profil particulier dans la mesure où contrairement aux banques plus universelles, elle ne peut refinancer qu'une faible partie de ses prêts par les dépôts de sa propre clientèle[9]. Et situation aggravante, elle ne se refinance pas à long terme, mais à court terme, profitant certes des différentiels de taux[10], mais s'exposant à un besoin constant de refinancement, y compris sur les prêts déjà accordés.
Un bref phénomène de ruée bancaire a eu lieu, stoppé par les liquidités et la garantie sur la totalité des dépôts offertes par la Banque d'Angleterre, sous la pression du gouvernement. Le cours de l'action s'écroula dans les 20 premiers jours de septembre de 72 %[11]. Une fois la crise de liquidité dépassée, plusieurs fonds de capital-investissement se sont montrés intéressés par le rachat de la banque, comme J.C. Flowers & Co, Cerberus ou Blackstone[12]. Selon le Financial Times du , six à huit propositions ont été présentées, pour la plupart à des prix très bas.
D'après La Tribune[13], le conseil de Northern Rock a confirmé avoir reçu plusieurs nouvelles marques d'intérêts. L'une de ces offres est significativement en deçà de la capitalisation boursière du groupe à la clôture du , a indiqué Northern Rock. Ces nouvelles informations ont précipité encore la chute de l'action Northern Rock[14].
Déjà la Banque d’Angleterre a consenti un prêt de 25 milliards de livres à la banque en espérant un renflouement rapide de ces sommes. Londres aurait penché vers un consortium emmené par le groupe Virgin de l'homme d'affaires Richard Branson comme candidat privilégié, ce dernier aurait avancé l'idée de verser immédiatement 11 milliards de livres à la Banque d’Angleterre. Entre-temps, d'autres candidats comme le groupe d'investissement Olivant sont montés au créneau pour le renflouement de la banque. En , Neelie Kroes, la commissaire européenne chargée de la concurrence a autorisé l'aide au sauvetage élaborée dans l'urgence par le gouvernement et la Banque d'Angleterre. Mais les pertes sont tellement importantes que Northern Rock a eu besoin d'environ 50 milliards d'Euros pour être renflouée[15]. Et en plus, les règles en vigueur dans l'UE sur les aides des États aux entreprises obligent les banques à rembourser en principe six mois plus tard les prêts accordés par l'État.
The Economist a écrit qu’une nationalisation de la banque, afin de liquider progressivement les avoirs financiers et d’éviter la faillite, serait la meilleure solution pour les finances publiques[16]. En raison de l'échec des candidatures à l'OPA, une nationalisation temporaire est décidée le [17].
Notes et références
[modifier | modifier le code]- « https://www.legislation.gov.uk/uksi/2009/3226/made »
- Cyrille Vanlerberghe, « Northern Rock : la nationalisation passe mal », Le Figaro,
- Northern Rock, la bonne affaire de Richard Branson, Le Monde, 18 novembre 2014
- Jean-Marie Warêgne, Les crises financières: les errements de la finance, Monee, Amazon, , 630 p. (ISBN 9798649767606), p.259-262
- « article », Libération,
- (en) Northern Rock asks for Bank help, BBC News, 13 septembre 2007
- « Rush on Northern Rock continues », BBC News, (consulté le )
- Par exemple, Bradford & Bingley ou Alliance & Leicester.
- Les Échos du 18 septembre 2007, page 34 : « Northern Bank puisait 75 % de sa ressource en externe. »
- Traditionnellement les taux courts sont plus faibles que les taux longs; donc en prêtant à long terme et en empruntant à court terme, on augmente la marge de transformation en prenant des risques minimes, sauf en cas de crise de liquidité.
- Cours du 3 septembre : 0,741 £. Cours du 20 septembre : 0,205 £.
- Northern Rock, les repreneurs se bousculent, Le Figaro, 8 octobre 2007
- La Tribune du 21 novembre[Quand ?]
- Cours de clôture du 21 novembre : 0,0848 £
- La Commission examine le sauvetage de la britannique Northern Rock, Le Monde, 26 février 2008
- Pulling the plug, The Economist, 24 novembre 2007, p. 15
- Northern Rock to be nationalised, BBC News, 17th February 2008
