Gestão financeira de curto prazo

— A Nike fabrica calçados e roupas esportivas, e vende esses itens aos pontos de venda geralmente a prazo. Como sei que você é um especialista nesse assunto, pergunto: grosso modo, quantos dias decorrem da compra da matéria-prima pela Nike até a venda dos tênis e das roupas esportivas? — Bem, cerca de 80 dias. Esse é o prazo médio de rotação de estoque. — Ok, quanto tempo até a Nike receber dos pontos de venda? — Em média, 50 dias. Esse é o prazo médio de recebimento. Se você juntar esses dois prazos, 80 dias da compra da matéria-prima até a venda dos produtos acabados e 50 dias da venda até o recebimento, são 130 dias, que é o ciclo operacional da Nike. — Ciclo operacional? — Sim, é o tempo desde a compra da matéria-prima até o recebimento pela venda dos produtos acabados. No caso da Nike, 130 dias. — Certo, agora suponho que ela adquira a matéria-prima e pague no prazo padrão dos fornecedores. Em quanto tempo a Nike paga por esses materiais? — Em média, ela paga em 40 dias. — Ok, então a Nike compra a matéria-prima e paga em 40 dias, certo? Mas ela não recebe por suas vendas em menos de 130 dias. — É assim mesmo. Por isso, empresas como a Nike gerenciam com cuidado as compras, vendas e recebimentos, para equilibrar a diferença entre os pagamentos e os recebimentos. — Tudo bem, e minha empresa favorita, o McDonald's? — Ah, adoro o padrão de fluxo de caixa do McDonald's. Desde a compra da matéria-prima, ou seja, alimentos e embalagens, até a venda do produto final, a comida na embalagem, decorrem cerca de sete dias. A entrada do dinheiro leva dois segundos, pois, mesmo quando o cliente usa um cartão de crédito ou débito, o McDonald's recebe o dinheiro na hora. Portanto, o ciclo operacional do McDonald's é de sete dias mais dois segundos. Sete dias desde a compra da matéria-prima até a venda, e mais dois segundos para receber o dinheiro. — É uma gestão de ativos rápida. A seguir veremos a gestão financeira de curto prazo.